海外买矿案例分析

　　川企海外布局，降低对世界矿产巨头的依赖四川汉龙海外收购再投13亿元，成功收购非洲大型铁矿在发达国家找资源项目，川企进入更高层面的境外投资阶段
　　
　　买矿·个案
　　
　　投资13亿非洲大铁矿入怀
　　
　　汉龙欲跻身世界铁矿石生产商前五位
　　
　　

3月21日从四川汉龙（集团）有限公司获悉，本月18日，其旗下汉龙矿业斥资超过2亿澳元（合人民币13亿多元），成功收购了非洲大型铁矿石公司SundanceResourcesLtd(以下简称“SDL”)16%的股份。加上之前拥有的3%股份，目前汉龙矿业拥有SDL公司19%的股份，成为该公司最大的单一股东。
　　
　　这是汉龙集团继对澳大利亚钼矿公司及美国通用钼矿公司投资后，又一次对海外矿产资源的重大投资举动。
　　
　　“目前世界上未开发的大型铁矿石项目屈指可数。”据汉龙矿业公司董事总经理肖辉介绍，SDL是一家在澳大利亚上市的大型铁矿石勘探公司，主要项目位于非洲喀麦隆与刚果布交界处的非洲“铁三角”铁矿石核心区域，目前探明资源量为28亿吨，已勘探区域仅占全部勘探许可证面积的极小一部分，“是一个尚未完全开发的项目，极具挖掘潜力。”
　　
　　肖辉透露，与其他非洲铁矿石项目相比，该项目具有开发程度完善，资源量潜力巨大，项目运营成本低，项目投产早等优势。以后还可利用既有的基础设施，对“铁三角”区域其他项目进行整合，成为该区域的铁矿石龙头。
　　
　　SDL项目预可行性研究报告显示，总投资约45亿美元，将于2015年初达产，年产能一期可达5000万吨，年利润将达到30亿美元。通过对周边项目的整合，后期产能有望达到1亿至2亿吨。届时，汉龙集团将跻身于世界五大铁矿石生产商行列。
　　
　　买矿·分析
　　
　　去年下半年以来，四川企业相继在加拿大、澳大利亚、新加坡获得资源项目，投资超过1亿美元。他们发现，“发达国家投资门槛看似很高，实际投资成本低于发展中国家。”
　　
　　境外投资升级六川企找矿收获大
　　
　　从省商务厅获悉，去年以来，6家川企在加拿大、澳大利亚、新加坡等发达国家和地区获得资源项目，这标志着川企已进入更高层面的境外投资阶段。
　　
　　省商务厅统计显示，通过并购和参股的方式，去年下半年起，川企频繁在澳大利亚、加拿大和新加坡收购矿产资源，新项目总投资达1.93亿美元，对已进入项目增资1.42亿美元。投资范围涉及钼矿、铁、铜、金矿、铜镍、铀矿和油砂矿等。今年以来，我省境外资源投资项目有5个，3个集中在发达国家。
　　
　　发展中国家历来是我省境外投资主战场。四川在境外投资的200多个项目中，6成以上分布在东南亚和非洲。去年下半年以来，川企投资发达国家不断取得新突破：在加拿大，四川锐丰投资管理有限公司成功获取石油作业权，成为第一家获得海外石油控制权的中国企业；在澳大利亚，四川泰丰集团投资6795万美元收购IMX项公司股权，进入铁、铜、金等矿产资源开发领域；2009年在澳大利亚获锂矿开发权的天齐实业，今年通过并购的方式成功进入加拿大；汉龙增资1.42亿美元收购钼铜矿……
　　
　　省商务厅副厅长贾壮苗说，全球35%矿产资源集中在欧美跨国公司手中。现在境外产业重组加剧，为资金实力雄厚的企业提供了境外并购机会。通过并购或参股，企业更易获得更多战略资源，同时获得尖端技术。
　　
　　“发达国家投资门槛看似很高，实际上投资成本低于发展中国家。”四川锐丰投资管理有限公司董事长王栋感触颇深，由于发达国家法律和商业体系规范完善、风险评估障碍少，企业投资收益高。以他在加拿大的项目为例，当地有矿业信息发布平台，投资者可很方便地掌握信息以便决策。他所收购的项目所在地又是全球技术最先进的重油开采区，作业所有环节均通过外包完成。
　　
　　省商务厅跟踪掌握了20个总投资额近10亿美元的境外投资项目，能源矿产性居多。省商务厅今年打算再推动60家企业参与境外投资，发达国家是重点方向。
　　
　　买矿·声音
　　
　　布局非洲降低对矿产巨头的依赖
　　
　　汉龙集团董事局主席刘汉：2010年中国铁矿石总进口量达到了6.5亿吨。在这个供给关系并不平衡，定价机制并不是完全市场化的时期，中国铁矿石进口一直受到淡水河谷、力拓和必和必拓等大型矿企制约，在铁矿石价格的谈判中也难有话语权。汉龙成功投资SDL公司，对于为中国提供新的铁矿石供应具有重要的战略意义。中国企业可以通过布局非洲资源市场，以降低对全球三大矿产巨头的依赖。
　　
　　买矿·故事
　　
　　四川企业家加拿大买矿
　　
　　过几天，王栋就要到加拿大去，接受当地土著人授予的“荣誉酋长”称号。
　　
　　今年1月，他执掌的四川锐丰投资管理有限公司，在加拿大阿尔伯塔省卡尔加里市拿下3万英亩（约为120平方公里）的油砂矿作业权，其石油储藏量达6亿多桶。项目开工不到2个月，就为当地居民带来了收益。
　　
　　王栋成了新闻人物，被当地媒体称为“石油王子”。
　　
　　加拿大的探矿权大多掌握在欧美企业手中，如果通过中介切入项目，等待的时间会很漫长。王栋截弯取直，找到捷径。
　　
　　3月15日，心情大好的王栋向记者展开加拿大地图：600个印第安部落散布在加拿大2/3国土上。“部落所在地，矿产资源约占全国1/3，全由部落议会掌管，酋长是最大股东。矿权转让，议会说了算。”
　　
　　经一位石油行业的朋友牵线，王栋拜会了阿尔伯塔省卡尔加里市青蛙湖部落酋长JOEDION，以及该部落石油管理部部长及议会所有成员阿尔伯塔省卡尔加里市是油砂矿集中开采区，从油砂矿可提炼出重油。随着轻油储藏量下降，占全球石油资源比例达35%的重油，已成世界能源巨头必争能源。当时，几家美国能源巨头也在竞标青蛙湖项目，开出的价码高得多。
　　
　　王栋性格豪爽，喜欢大口喝酒，与印第安人一见如故。王栋的投资理念也迎合了JOEDION开发矿产还富于民的想法：他承诺将捐赠400万美元用于改善当地生活环境。他还邀请印第安人到成都考察企业。
　　
　　印第安人被打动了，决定先拿出4口井与他合作。
　　
　　初步达成协议后，对方要求锐丰在2个月内付200万加元（折合人民币1348万元）定金。
　　
　　定金提前20多天就汇到对方账户上。获得信任的锐丰，最终成功以3600万加元（折合人民币2.5亿元），收购部落“风语者公司”90%股权。开采权也从最初的4口井，扩大到未来三年的500口。
　　
　　后方也给予全力支持。自企业申报项目以来，省商务厅加班加点快速报批、全力以赴帮其跑外汇审批手续，手续全部办下来只花了10天。
　　
　　海外投资，锐丰早就做好准备。去年起该公司将旗下农业、建材、天然气、对内贸易和工程等行业剥离，专心做能源开发。同时从国际投行、基金会、会计师事务所、能源企业中挖人，聘请美国布雷克斯律师事务所的知名律师做法律顾问。“他们都具有丰富的跨国并购投资、能源开发和商务谈判经验。”王栋说，正是这支“多国部队”，在谈判过程中帮助公司作出正确抉择找到互利共赢的合作模式。
　　
　　“已有4口井在产油，每口井每天产油45桶。”王栋说，按每桶油开采成本为17美元、销售80美元计算，现在风语者公司每天的纯利润就有1.13万美元，其中45%利润归还部落居民。对锐丰来说也是一笔很划算的生意。目前开采出的矿井没有一口是废井若继续顺利，三年后风语者公司每天纯利润是141.75万美元，锐丰每天能进账80万美元。
　　
　　加拿大土著人授予JOEDION“终身成就奖”，因为他引入了一名值得信赖的合作伙伴，造福于民。
　　
　　该项目还产生了示范意义如今，加拿大其他土著部落也纷纷向王栋抛来橄榄枝，希望与他合作。
　　
　　本文来源：四川在线-四川日报