主题词：整合提速稀土板块

【南方日报】整合提速稀土板块王者归来

2011-06-08 中国冶金投资网

中投顾问提示：包钢股份、广晟有色强势涨停，包钢稀土、中色股份、五矿发展等稀土概念股涨幅都超过4%，稀土板块整体涨幅达3.62%，大大激发了市场人气，成为引领昨日大盘反弹的龙头板块。

　　包钢股份、广晟有色强势涨停，包钢稀土、中色股份、五矿发展等稀土概念股涨幅都超过4%，稀土板块整体涨幅达3.62%，大大激发了市场人气，成为引领昨日大盘反弹的龙头板块。

　　稀土板块王者归来的背后，是国家对稀土行业整合的提速。而在稀土价格不断飙升的背景下，稀土行业的整合对相关上市公司构成重大实质性利好，吸引场外资金再次杀入这一前期热点板块。多家券商发布报告指出，继续看好稀土板块的投资机会。

　　动向　南北稀土加速整合

　　5月19日，国务院颁发《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》(以下简称《意见》)，《意见》指出，要按照国家储备与企业(商业)储备、实物储备和资源(地)储备相结合的方式，建立稀土战略储备；要用一、两年时间基本形成以大型企业为主导的稀土行业格局。政策之手成为推动稀土行业整合的关键因素。

　　我国稀土分布格局是北轻南重，行业整合也在南北两地同时展开。今年5月起，内蒙古就开展整合淘汰稀土上游企业工作，并印发《内蒙古稀土上游企业整合淘汰工作方案》，对已列入整合淘汰范围的呼和浩特市、包头市和巴彦淖尔市35户稀土上游企业进行重组合作、补偿关闭和淘汰关停，最终形成由包钢集团统一开采、统一选矿、统一冶炼、统一经营和管理的稀土冶炼分离专营体制。包钢稀土成为我国北方获准从事稀土上游产业经营的"独苗"。

　　相对于北方稀土由包钢集团一家独揽，南方稀土的整合难度就要大得多。5月底，国土资源部部长徐绍史、副部长汪民率稀土专项调研组专程前往南方五省(区)调研稀土整合现状。徐绍史强调，五省联合行动中最主要的任务是打击非法开采，严格控制开采总量，提高资源利用效率。

　　南方稀土整合之所以难，一个重要因素，就是中重稀土产地分散、开采量小，不利于集中统一开采。不过，在南方诸省，已经初步形成了地方企业主导稀土开采的格局，如江西赣州市的88个稀土矿山的采矿权被统一整合到赣州稀土矿业有限公司，福建的厦门钨业拥有福建6个稀土采矿权证中的两个，广东广晟集团坐拥全省所有的稀土采矿权证。这种格局也有利于下一步的整合。"现在央企在南方诸省的动作频繁，不排除央企与地方企业之间的深入合作。"中国稀土学会秘书长林东鲁指出。此前，工信部部长苗圩曾称，未来中国近百家稀土分离企业将通过重组削减到20家。

　　市场　稀土价格攀升不止

　　我国的稀土产量和出口量都超过全球的90%以上，自从我国加大对稀土出口的管制以来，稀土价格一路飞涨，使得稀土类公司收益大增，而且，这一涨势远没有到终结的时候。

　　今年2月中旬以来，稀土主要产品(指氧化镧、氧化铈、氧化镨钕、氧化铕)价格更是如脱缰之野马，一路狂奔。2月份，买1吨氧化镧的平均价格在3.2万左右，到5月份价格已经是15万左右；氧化钕价格由年初25万/吨涨到当前的86万/吨；截至5月底，氧化铈价格相对年初涨幅最高达到600%，氧化铕价格涨幅最低也接近300%。

　　进入6月，涨势还在继续。中金公司最新发布的有色金属行业周报数据显示，在稀土政策和下游需求旺盛的刺激下，上周稀土价格继续上涨，其中金属钕大涨11%至127.9万元/吨，氧化钕大涨18.7%至109.9万元/吨，氧化镨钕涨幅更是达24.9%至91.9万元/吨。

　　疯狂的上涨，使得整个市场都出现了扭曲。记者从多家稀土贸易商处获悉，现在他们既不能从生产企业处获得确定的价格，也不能给下游客户报出明确的价格。"都是随行就市，一次报价一次有效，下一次报价又要重新来定。还有很多中间商更是暂停报价，囤货惜售。"江西赣州一位稀土中间商在接受本报记者采访时指出。

　　中投顾问发布报告指出，预期性的供应紧张依然左右着稀土价格走势。此外，随着新能源汽车、新型电动机的普及应用，全球范围内的相关建设项目对稀土的需求是刚性的，中长期看稀土价格将维持高位。

　　不过，江西省稀土学会秘书长孟学江对于稀土价格的飙升却感到担忧。孟学江指出，中国稀土的主要应用市场还在中国国内，目前国内下游企业已经不堪重负，一旦产业链断裂，高价稀土的价值将难以实现，届时除非放开出口，否则可能会出现暴涨之后暴跌的风险，这与国家促进稀土持续健康发展的大目标不符。

　　走势机构继续唱多

　　自4月19日进入新一轮调整以来，大盘整体跌幅超过10%，跌幅超过30%的个股也是数以百计。但整个稀土永磁板块却实现了正收益，表明即使在弱市格局下，不断上涨的稀土价格，给相关上市公司提供了强有力的支撑，投资者对稀土这一稀缺资源板块依然十分看好。

　　昨日，稀土板块集体发力，再次成为市场的领涨板块。据STCN资金流向数据显示，个股方面，资金流入前五位为包钢稀土(4.53亿元)、中色股份(3.28亿元)、广晟有色(2.53亿元)、包钢股份(2.03亿元)、五矿发展(1.61亿元)，全部都是稀土概念股。表明主力资金在集体加注稀土板块"如果仅仅是单只个股受青睐，往往是单个事件促成；但整个板块表现强势，表明是市场主力推动。"信达证券分析师李成华指出。

　　多家券商都继续唱多稀土板块的后市行情。国泰君安发布最新的稀土行业研究报告称，近期稀土价格及稀土板块表现活跃，在大盘下行通道中依然有绝对正收益，给予稀土行业"增持"评级。国泰君安特别指出，重稀土价格涨幅后来居上，建议关注整合带来的重稀土投资机会，关注直接或间接的受益股五矿发展、中色股份等；南方基金也强调"继续看好稀土板块的投资机会。"

　　申银万国分析师胡芳特别看好包钢稀土，指出包钢稀土是中国最大的稀土上市公司，具有绝对的资源优势。内蒙古对稀土行业进行整合，包钢稀土成为事实上的垄断者，对包钢稀土来说是重大利好，短线关注该股能否放量突破半年线；中金公司也继续推荐包钢稀土，认为它是有色板块内目前唯一具进攻性的股票，看好理由包括受益整合政策，稀土价格年初至今上涨250%以上和中报业绩有望超预期等。

　　传闻参考包钢投资世界第三大稀土矿？传言开发价值4千亿

　　据有关媒体报道，包钢股份和攀钢钒钛公司6月1日与四川省攀枝花攀西开发区(攀西裂谷带)签订框架协议，总投资额约28亿元，建设攀钢钒钛稀土产业园项目。

　　同时攀钢钒钛稀土有限公司也揭牌成立，市场传言攀西开发区办公室透露，攀钢钒钛已与攀西开发区达成初步协议，将于近期择机签订投资开发世界第三大稀土矿攀西裂谷带特大型霓石石英正长岩-碳酸岩杂岩体的稀土矿，预计该矿轻稀土资源储量超过40万吨。

　　传言称，目前中国已探明可利用的轻稀土储量仅有16万吨，而这个特大型轻稀土储量已经超出了中国已探明的轻稀土总储量，预测开发后的总价值将超过4000亿元。

来源：南方日报

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