铁矿石价格或将破历史高位

　　近期业内人士都在关心今年铁矿石价格能否突破历史高位，从供需形势、宏观经济形势、钢材走势形势等方面做如下分析。
　　
　　首先是关于铁矿石供需形势方面。其实目前需求的增长已经超出供给的增长，今年1-7月份，全球64个主要产钢国家和地区钢总产量为8.87亿吨，同比增长8.3%。7月份全球64个主要产钢国和地区粗钢产量为1.27477亿吨，同比增长11.5%，环比下降0.7%，7月份全球粗钢产量处于大幅下降的状态。7月份国内粗钢产量为5930万吨，同比增长15.5％，环比下降1.1％。今年1-7月份，国内铁矿石原矿产量达到69191.8万吨，同比增长21.9%；进口铁矿石量达到38863万吨，同比增长16.27%。
　　
　　目前需求情况已经带动了供给，当供给跟不上需求时，铁矿石价格势必会上涨，此时矿山就会抬高价格。当需求不断增长，而供给处于稳定或者不增长的同时，供需平稳将会失去作用。所以说，目前的需求情况要大于供给的情况。
　　
　　其次是关于宏观经济形势方面对钢材市场的影响，主要从工业增加值、通货膨胀和房地产投资方面对此进行简要分析。
　　
　　第一，从工业增加值方面分析。2011年7月份，我国工业增加值同比增长14%，与上月相比回落1.1%，增速有所回落。造成工业增加值回落主要因素是夏季限电以及节能减排等政策实施。随着节能减排政策逐步实施，将会影响到部分重工业的生产，从而有可能再次导致工业增加值回落。由于工业增加值持续回落，下游行业需求放缓势必会遏制国内钢材价格的上涨，在钢材价格上涨呈现压力同时，国内铁矿石价格很难行成上涨的趋势。但是值得注意就是今年下半年，淘汰落后产能力度不断加大，有可能会使钢材价格得到一定的支撑。
　　
　　第二，从通货膨胀方面分析。由于近期美国债务问题，美联储的政策走向成为全球市场关注的焦点，如果美联储推出QE3政策，势必导致美元贬值，国际原材料价格上涨，那么我国将面临通货膨胀压力。从国家统计局公布7月份经济数据来看，我国CPI同比增长6.5%，创下今年年内新高，其中食品价格同比增长14.8，非食品价格同比增长2.9%。如果通货膨胀继续呈现高位，将会导致国内内需增长下滑，不利于钢材市场价格进一步上涨，另外，假设美联储推出QE3，国内通货膨胀将继续恶化，那么国家则收紧银根，使得贸易企业资金吃紧，从而导致钢材价格下跌，钢价走势下跌对铁矿石市场将会受到影响。
　　
　　第三，从投资方面分析。先从房地产数据来看，今年1-7月份，我国房地产投资同比增长33.6%，与1-6月份相比加快0.7%。这与保障性住房有关，从之前开工率仅为34%已经上升到目前的56.6%。保障性住房建设消耗的钢材主要有螺纹、线材、圆钢等建筑钢材，而且需求量很大。由于房地产用钢中的90%为螺纹钢和线材，2011年1000万套保障性住房所需线螺产量为2700-3240万吨。
　　
　　据不完全统计，截止目前1000万套保障性住房开工率达到了56.6%，住建部规定保障性住房建设9月底之前完成全年目标的60%，11月底之前完成100%。随着保障性住房开工力度的加大，下半年建筑用钢需求有望得到提振，届时钢材价格有望上涨。
　　
　　最后是关于钢材市场后期走势对铁矿石行情的影响。目前国内钢材市场平稳基础依旧薄弱，供求矛盾关系并没有发生改变，由于贸易企业减少库存的抵触作用，钢材价格多有持稳。随着今年下半年保障性住房和淘汰落后产能的推进，未来几个月钢材价格或许呈现上涨态势，但是幅度并不会过大，受此影响，铁矿石价格基本呈现小幅上扬的趋势。
　　
　　综合分析，国内铁矿石价格具备上涨条件，但是目前原料价格已经处于高位，如果未来几个月钢材市场需求得不到完全释放的情况下，原料价格将很难进一步拉升，突破历史价格有所难度。
　　
　　铁矿石价格上涨无疑对钢铁企业影响是巨大的，2011年上半年钢铁企业利润率只有2.93%，不及国外矿业企业的零头。但是即使这样，国内中小民营企业利润仍是可观的，使得一些民营企业加大力度生产，自相抬高价格，钢铁产能的增长又推高铁矿石价格，由此导致铁矿石价格易涨难跌。