中国铝业拟10亿美元收购大型煤矿

　　中国铝业公告表示，4月1日，公司与南戈壁资源有限公司(以下简称南戈壁)股东艾芬豪签署了《锁定协议》。根据所载条件及条款，公司将在不晚于7月15日23点59分（温哥华时间）正式开始向南戈壁股东寄发要约文件，要约收购南戈壁截至要约开始日期不超过60%但不低于56%的已发行及流通在外普通股。公司将提名一家子公司实施上述收购，出资额不超过10亿美元。艾芬豪则同意提供其于要约期内所持有或其后收购的南戈壁全部普通股,该等普通股预计总数达到约1.05亿股或占南戈壁普通股总数57.6%。交易完成后，公司将获得南戈壁的控股权。

　　南戈壁在蒙古国境内最接近我国边境的位置拥有战略性煤炭资源，其中包括蒙古国南戈壁区的焦煤煤田和热能煤煤田。南戈壁主要针对这些煤田进行勘探和开发，并向我国供应煤炭产品。公司在蒙古国拥有四座煤炭项目，包括敖包特陶勒盖煤矿、苏木贝尔煤田、敖包特陶勒盖地下煤田等项目，并获得了蒙古国政府颁发的在其境内进行矿产勘探的许可。

　　2010年，南戈壁产出原煤279万吨，剥采率为3.47。而由于更多采矿设备投入使用，公司在2011年产出原煤457万吨，剥采率为3.63。2011年年度，南戈壁获得税前收入约5700万美元，截至2011年12月31日，公司报告资产净值约7.16亿美元。不过在2010年年度，南戈壁的税前亏损额约为1.19亿美元。

　　中国铝业与艾芬豪协议约定，此次要约收购价为每股普通股8.48加元，南戈壁3月30日收市价6.62加元，该要约价格溢价28.10%。根据要约价，南戈壁全部已发行及流通在外股本1.82亿股普通股的60%当前价值约为9.25亿加元。中国铝业拟通过其内部自有资金或通过银行借款实现外部融资或两者结合方式筹集实施要约所需资金。

　　中国铝业表示，交易符合公司将业务范围向包括煤炭在内的其他资源扩展以实现煤铝业务全面整合，以及将南戈壁的业务与其煤炭领域的其他投资相整合的战略。若该交易顺利完成，将进一步完善公司的产业链和提高公司的综合竞争力。同时，公司将成为一个煤炭行业的长期重要投资者，而南戈壁将成为公司发展煤炭行业的平台。

　　注意到，中国铝业与南戈壁之间竟有些许联系。

　　公告显示，中国铝业的控股股东中国铝业公司持有力拓股份公司约12.88%的股份，而力拓股份公司间接持有艾芬豪约51%的股份。但由于未持有可合理被视为对力拓股份公司股东会拥有实质控制权的股份，中国铝业公司不能被视为南戈壁的大股东。中国铝业表示，南戈壁及南戈壁的最终实益所有人均为独立于公司的第三方及并非公司关联人士。因此，公司收购南戈壁股份的行为并不属于关联交易。