主题词:钢材 矿价

钢材传统旺季到来进口 矿价继续小幅上扬

2013-04-10 中国冶金投资网
 
中投顾问提示:中国进口品位63.5%的铁矿石价格指数为136,上涨1个单位;58%品位的铁矿石价格指数为119,与上周持平。

  “新华—中国铁矿石价格指数”显示,截至4月8日,中国港口铁矿石库存(沿海25港)为7298万吨,较上周(3月26日-4月1日,下同)减少23万吨,环比下降0.01%。中国进口品位63.5%的铁矿石价格指数为136,上涨1个单位;58%品位的铁矿石价格指数为119,与上周持平。

  一周市场行情综评:

  本周(4月2日-4月8日,下同)恰逢清明小长假,仅有四个工作日。进口矿市场弱势平稳,供需较为平衡,市场各方心态相对理性。港口现货方面,国内港口主流价格平稳运行,市场成交表现一般。近日钢厂提货积极性有所增加,但贸易矿量却在逐步减少,有钢厂表示自身库存尚可,还有长协矿作支撑,并不急于增加采购量。

  价格影响因素解析:

  1、矿价继续小幅上扬,但无明显交易量产生

  近期,国内进口铁矿石市场虽然交易相对活跃,进口矿市场有小幅反弹现象,但并没有大规模的交易产生。目前,一些贸易商和钢铁厂有交易的意愿,这使得市场交易氛围有活跃的趋势,但受整体行业经济拖累影响,国内铁矿石市场并未出现明显变化,大部分是出于应对未来市场行情变化而做出的反应。

  在经历了3月底小规模补库后,买家进一步采购的空间逐步缩窄。在供需两淡局面下,买卖双方均不愿轻易博弈市场,“随行就市”、“稳中求进”的操作思路占据主导。从主要港口零星成交中可以看到,东南亚矿、南美矿、伊朗矿等小品种受到一定青睐。不过,这也从侧面反映出,在钢材库存仍处高位,高炉检修未见转变的情况下,钢厂受成本控制困扰,采购优质矿种的热情偏低。与此相应的是,港口可售资源并不充裕,主流商家资源集中度有所上升。

  2、钢厂扭亏意愿强烈,成本控制抑制矿价

  虽然2012年上市钢企交出的“成绩单”显得“惨不忍睹”,但值得关注的是,*ST鞍钢在近日发布的业绩预告中透露,2013年第一季度公司将实现盈利。公司从去年四季度开始经营业绩逐渐好转,并于去年12月份实现当月扭亏为盈。通过*ST鞍钢的扭亏预期,似乎可以感受到一丝来自钢企的暖意。分析认为,一季度钢厂连续上调出厂价格是业绩出现好转的重要原因之一,虽然春节过后钢材市场的价格出现回落,但是钢厂的出厂价格一直坚挺。

  同时,对于原材料价格有望出现回落,成本压力将大幅减小的预期,也或将成为支撑钢厂未来业绩盈利的重要因素。三月底,国家发改委发布铁矿石供求关系经济运行分析,称在未来三年内,全球将会新增铁矿石产量约3亿吨。发改委还同时预测我国今年将增加5000万吨铁矿石需求,铁矿石市场总体将出现供大于求的局面。而全球三大铁矿石生产商之一力拓集团在3月初曾预测,未来18个月内国际铁矿石价格将大跌50%以上,理由是世界经济可能陷入新一轮衰退,导致需求锐减。与此同时,巴西淡水河谷与高盛集团同时发布消息,唱空未来铁矿石价格。

  分析认为,2013年对于我国钢铁企业来说将是极其重要的一年,国内外矿山正在加快建设,形成新的产能,铁矿石供大于求的格局基本形成,预期矿价具备进一步下降的可能,钢企运行成本压力有望得到一定的缓解,成本控制或将持续保持较大力度,从而对矿价形成长期抑制因素。需求方面,受铁路建设提速、房地产调控政策持续但继续紧缩可能性不大等因素的影响,总需求有望有所增加。综合来看,钢企在2013年或将逐步走出全面亏损的局面,而这其中,严格控制采购环节或将成为关键。

  3、本周海运市场受节日影响行情不佳

  海运本周海运市场持续下跌,各船型表现不佳。由于西方复活节假期与国内清明节假期首尾相接,导致海运活动平淡。太平洋地区船运活动较少,而大西洋地区因复活节假期的原因造成压港情况严重,直接导致船运指数下跌。截至4月5日,波罗的海干散货指数(BDI)报收861点,环比下跌1.82%;波罗的海海岬型指数(BCI)报收于1215点,环比下跌2.72%。巴西至中国海运费为17.275美元/吨,环比下跌0.121美元/吨,澳洲至中国海运费为7.005美元/吨,环比下跌0.095美元/吨。

  受海岬型船和巴拿马型船需求不振影响,波罗的海干散货综合运费指数(BDI)连续第七日下滑,数累计7个工作日跌幅近8%。

  纵观3月,波罗的海干散货指数(BDI)在3月表现出了良好的增长势头,连续17日上涨。3月25日,BDI指数达到935点,较月初增长20%。但此后的7日内,受西方复活节及中国清明节假期的影响,船舶预订减少,指数连续下跌。

  分析认为,3月运价上涨主要原因为季节性因素导致太平洋谷物运输需求增多。受全球经济景气度不佳及海运运力过剩等因素的拖累,运费本周旋即回落。未来一周干散货运费将在高位盘整寻求支撑位,假期结束虽然会使市场略有回暖,但短期内海运市场难有大幅上涨的行情。

  后期市场分析预测:

  随着四月份钢材市场传统旺季的到来,下游需求将在一定程度上得到改善,因此钢材价格下跌可能性相对较小。同时,目前矿选厂商惜售情绪较高,有暂停报价甚至封库观望,市场供应量并不旺盛。基于上述两方面因素,矿石价格具备继续震荡上行的条件,近期或将继续呈小幅上涨态势。

 
 
 
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