全球不锈钢市场供需状况与前景展望

　　不锈钢可能处于钢材价值链的最高端，但这并不能确保盈利，在当前的经济形势下，很多厂家对此深有体会。尽管这一金属产品价值相对较高，但全球不锈钢市场有着强烈的商品特性，如同其他商品一样，不锈钢价格对供需状况十分敏感。

　　除中国外其他地区产量缩水

　　2012年全球不锈钢产量达3540万t历史高位，同比增长超过5%，与不锈钢往年增长率一致。当然，乍一看数据似乎是健康的。再与五年前相比较，去年全球不锈钢产量增长25%，似乎确实喜人。然而，去除中国产量，呈现出来的又是一个各大主要市场产量缩水的产业。

　　根据国际不锈钢论坛（ISSF）公布的数据（参见表1），2012年全球所有其他主要地区产量下降，每个地区产量都较五年前减少。

　　　　自2000年以来，欧洲不锈钢工业产量增幅一直没有超过5%。追溯至2000年以前，欧洲是全球市场很有影响力的参与者，占据40%的份额，如今该比例已降至20%。

　　如同在碳钢产业中一样，中国也是全球最有影响力的不锈钢生产国。过去五年来，中国产量翻一番以上，2012年突破1600万t，没有减产迹象。中国产量加上亚洲其他地区数据，使亚洲产量现在占全球的70%左右。

　　需求分布不均且尚未好转

　　奥地利钢铁和金属市场研究公司（SMR）分析师Markus Moll估计，去年全球不锈钢需求量约3050万t。但是需求同样分布不均。Moll称，过去20年来，除了金砖四国，其他地区消费量实际上没有增长，而这些新兴市场现在占全球需求的50%以上，更加凸显西方钢厂所面临的萧条境况。

　　Moll估计2012年全球不锈钢市场价值达1000亿美元，扁平材和长材比例为75：25，商用产品均占主导。

　　基于今年迄今的形势，2013年欧洲和北美不锈钢市场不会有较大转变。国际不锈钢论坛数据显示，一季度全球不锈钢粗钢产量接近940万t，较去年同期增长6%，中国再度引领增产，同比增幅高达18%。其他主要不锈钢产地中，亚洲其他地区一季度产量出现同比最高降幅，超过3.5%。西欧/非洲减产2.8%，美洲产量略低于2012年一季度，见表1。

　　西班牙阿塞里诺克斯公司估计，2013年前5个月欧洲不锈钢扁平材表观消费量同比降低2.4%。德国、英国、法国和西班牙需求降幅超过5%，波兰和意大利产量小幅回升。

　　由于伦敦金属交易所镍价从1.8万美元/t之上下降到不足1.4万美元/t，今年全球不锈钢成交价逐步下跌。西方钢厂附加费反映出这一轨迹，而亚洲钢厂，尽管不采用附加费定价机制，但也根据成本变化，平缓下调价格。

　　欧洲钢厂一直在努力盈利，近些年欧洲地区经济表现受抑，进而限制基价，与此同时合金附加费下调，导致成交价走低。现在有人士认为基价已经触底反弹。今年7月合金附加费降至近三年来的最低水平，平均1140欧元/t，欧洲地区基价维持当前低位已逾四年。8月附加费再度下调，据悉，9月份预计维持平盘或继续下调。2013年初304系列2mm不锈钢冷轧卷从钢厂运输至北欧贸易商处的成交价在2230-2370欧元/t，其中基价940-1090欧元/t，如今成交价和基价分别为2050-2170欧元/t和910-1030欧元/t，参见图1。

　　市场人士反馈，今年前几周存在适度补充库存活动，但进入二季度欧洲不锈钢薄板市场需求水平下降，部分是因为镍价（参考用于制定合金附加费）下跌，部分是因为一些不锈钢主要终端市场前景不佳。这不断给基价施压、打压成交价。

　　在仍旧相当疲软的大市场背景下，总体降价趋势致使现货市场参与者，特别是代理商，仅仅填补库存缺口，迟迟不肯增加订货量。然而，市场参与者称，上半年合同销售良好，并没有偏离目标。

　　亚洲衰退是否放缓有待观察

　　如同欧洲市场一样，由于镍价下跌及需求减少，2013年上半年大多数时期亚洲不锈钢价格呈下行走势。自2月以来，韩国和中国台湾产3042B2mm不锈钢冷轧卷下跌约500美元/t，7月中旬价格大约为2250-2300美元/t，见图2。中国产品价格因相同理由创新低。广东佛山市场3042B2mm不锈钢冷轧卷价格较年初降低3000元/t（约合486美元/t），7月初为1.48-1.5万元/t。

　　不过，亚洲市场参与者持谨慎乐观态度，近期跌价速度放缓。实际上，日前宝钢公布8月不锈钢价格与7月持平，理由是市场状况更加积极向上。

　　根据中国官方公布的数据，上半年中国不锈钢出口持续旺盛，1-6月600mm宽或以上不锈钢扁平材出口量同比增长逾64%，超过93.85万t。由于国内价格低廉且供应大量过剩，今年剩余时期出口可能继续增长。

　　1-6月中国600mm宽或以上不锈钢扁平材进口量接近17.17万t，同比降低15%，在国内产量增长的情况下，进口量可能继续减少。然而，非商品级或高质量特殊级别不锈钢的海外厂家仍有机会对中国出口，这些产品要么中国钢厂不生产，要么达不到日本或欧洲钢厂的相同标准。而且，对于进口不锈钢原料加工成制成品再供出口的中国加工企业而言，这是有利条件，可以避免缴纳增值税。

　　中国不锈钢存在供应和需求极不匹配的情况，但分析师和业内人士预计这种状况将会减轻。这种沟壑可以解释为何中国不锈钢出口量是进口量的两倍多，见表2和表3。中国主要出口市场是亚洲其他地区，特别是中国台湾和韩国，而进口产品大多来自日本、韩国和中国台湾。

　　美国市场将出现上扬

　　美国不锈钢产业继续等待改善，随着镍价下滑（进而附加费降低），加上缺乏需求，致使这一供应过剩的市场更加疲软。需求低迷也对市场心态造成打压。一业内人士评论项目支出时表示，除了石油和天然气产业的少数小机遇，在当地没有看到任何活力。另外，市场参与者依然不确定在需求夏季放缓后，是否会在秋季出现传统增长。美国中西部某钢厂人士评论，尽管大家期望需求将会在秋季上升，但期望并不是意味着现实。

　　美国钢铁协会（AISI）数据显示，美国不锈钢进口价下跌的同时，进口量也在减少。今年前5个月进口量不足41.22万t，与2012年同期相比降低约12.5%。这主要是由于不锈钢长材进口量大减，而冷轧薄板进口量同比小幅增长。冷轧棒材进口量降低近99%，进口热轧不锈钢棒材也几乎为零。今年以来美国出口不锈钢262975t，较去年274245t的水平略有降低。

　　业内大事

　　谈到今年以来的全球不锈钢产业大事，不得不提及德国蒂森克虏伯公司旗下的不锈钢业务Inoxum公司并入奥托昆普公司，此笔交易于2012年年底完成。合并后的公司粗钢年产能为475万t，未计入特尔尼钢厂（Acciai Speciali Tereni），特尔尼钢厂是Inoxum在意大利的一家综合不锈钢厂，年产能170万t，必须要被剥离，这是欧盟委员会批准此项合并的前提条件。

　　奥托昆普扩增的产能大多位于欧洲，但并购着实提升了该公司在北美市场的地位，且通过一家冷轧厂和服务中心，在中国建立了立足点。

　　截至发稿前，特尔尼钢厂还未找到买家，而有希望的竞标者包括私募股权投资基金阿波罗公司（Apollo）和一家由不锈钢厂Aperam、意大利玛切嘉利（Marcegalia）和阿维迪（Arvedi）组成的财团。

　　奥托昆普寻求通过收购Inoxum公司发挥协同效应，每年节省近2亿欧元，并且决定位于德国克雷费尔德（Krefeld）的年产能140万t的熔炉在2013年年底停产，随后波鸿（Bochum）地区的熔炉可能于2016年停产。当前正在考虑瑞典和德国的冷轧和精密带钢轧机是否停产。同时奥托昆普还在商议剥离资产的可行性。

　　奥托昆普的其他重大事件还包括其位于美国阿拉巴马州卡尔维特（Calvert）新建的年产能100万短吨（90万t）的不锈钢扁平材厂产量提升，该厂今年产量有望达到约20万t。该不锈钢厂最初由蒂森克虏伯公司建设，现在属于奥托昆普。

　　同样重要的还有近期土耳其首家不锈钢冷轧厂投产，这是土耳其当地一家公司与韩国浦项钢铁公司的合资企业，年产能20万t。这可能导致土耳其进口冷轧不锈钢数量下降，以及一些土耳其产不锈钢冷轧卷销售到欧盟部分地区。

　　进口不锈钢冷轧卷同样呈下行走势的还有马来西亚。西班牙阿塞里诺克斯公司在马来西亚柔佛州新山（Johor Bahru）持有多数股份的新山不锈钢厂（Bahru Stainless）项目二期工程投产，使得不锈钢冷轧卷年产能翻一番至40万t。

　　前景不明

　　国际不锈钢论坛秘书长John Rowe日前预警，供需不平衡造成不锈钢产业利润微薄。由于供应过剩，一些钢厂经营状况不太理想，而其他则过度生产，出口多余产品。这可能引发贸易争端。国际不锈钢论坛最新观点是市场将回归至实际需求水平，2013年下半年将出现一些库存重建活动，预计全球全年产量小幅增长。

　　欧洲不锈钢薄板市场参与者对这一积极走势心存怀疑，但他们期望四季度之初出现一些上扬，而在不锈钢棒材方面，下半年市场复苏的期望现已大体落空。2013年不锈钢扁平材和棒材可能较2012年更加疲软。

　　SMR的Moll认为，全球不锈钢需求将会在2013年增长3%，主要是由发展中国家需求增长驱动，特别是中国，今年需求有望增长6%（略低于2012年7%的增幅）。2013年亚洲其他地区需求或将增长2%，实际上相较去年没有增长，其他发展中国家需求，包括印度，可能增长7%，与2012年增幅一致。其他地区中，预计今年美洲不锈钢需求增长3%（2012年增幅5%），而欧洲需求预计会在去年基本持稳后降低3%。

　　SMR对2014年的展望是全球不锈钢需求增长4%，主要受益于欧洲增长2%和中国重回7%的增幅。亚洲其他地区和美洲将出现与今年相同的增幅。