下半年铁矿石价格走势分析

　　铁矿石延续下跌趋势，主力合约I1501于9月4日跌破600元/吨，创上市以来的新低。日成交量突破百万手,处于历史高位。

　　铁矿石现货市场成交清淡，市场恐慌情绪蔓延，成交价格一路下跌，截至9月4日，普氏指数报收83.75美元/吨，连续五个交易日下跌。伦敦铁矿石掉期也一路下跌，截止至9月4日，结算价跌至84.13美元/吨。

　　截至8月29日，国内铁矿石港口库存量为11260万吨，相较于上一期增加140万吨，港口库存依旧维持在历史高位，对现货价格的打压持续。钢厂依旧保持铁矿石低库存状态，压缩库存的心态较为突出，对市场成交有明显抑制的作用。

　　8月中旬，全国重点钢铁企业日均粗钢产量为182.95万吨，环比上旬增加0.53%。重点企业钢材库存为1525.07万吨，环比上旬增加4.68%。钢材库存相较于粗钢产量来说增幅较大，可见钢厂的压力相对偏大。

　　上游国际大矿石生产商持续增产，下游宏观形势不佳，尤其是房地产市场持续低迷的情况下，铁矿石走出颓势的可能性不大。

　　此外，从技术分析来看，铁矿石短期内也是跌势难改。因此，操作上，逢高沽空，结合技术分析波段操作。

　　1.行情回顾

　　铁矿石延续下跌趋势，主力合约I1501于9月4日跌破600元/吨整数关口，创上市以来的新低，当天收于594元/吨，当日下跌19元/吨，跌幅3.1%；日成交量1,017,648手，持仓769,748手，处于历史高位。

　　螺纹钢也在周四跌入历史新低2838元/吨，当日下跌37元/吨，跌幅1.29%；日成交量3,927,914手，持仓2,868,164手，处于历史高位。

　　2.现货价格

　　铁矿石现货市场成交清淡，市场恐慌情绪蔓延，成交价格一路下跌，截至9月4日，普氏指数报收83.75美元/吨，连续五个交易日下跌。伦敦铁矿石掉期也一路下跌，截止至9月4日，结算价跌至84.13美元/吨。

　　螺纹钢市场依旧偏淡，沪杭两地现货交易价格一路下滑，其中上海上周周跌70元/吨，杭州周跌90元/吨。钢坯价格也在本周出现大幅跳水，唐山Q235钢坯大跌90元/吨。

　　3.基本面

　　3.1港口库存

　　截至8月29日，国内铁矿石港口库存量为11260万吨，相较于上周小幅增加40万吨，港口库存依旧维持在历史高位，对现货价格的打压持续。钢厂依旧保持铁矿石低库存状态，以前钢厂库存需要保持在60天左右，而现在却维持在30天左右，压缩库存的心态较为突出，对市场成交有明显抑制的作用。

　　3.2航运指数与运费

　　本周波罗的海国际干散货海运指数达到1147，上涨59，涨幅5.42%。澳洲，巴西铁矿石运费维持平稳，对铁矿石价格的影响不大。

　　3.3粗钢产量及钢材库存

　　8月中旬，全国重点钢铁企业日均粗钢产量为182.95万吨，环比上旬增加0.53%。重点企业钢材库存为1525.07万吨，环比上旬增加4.68%。钢材库存相较于粗钢产量来说增幅较大，可见钢厂的压力相对偏大。在现阶段，钢厂首要考虑的是顺利出货，降价可能是必然选择，一旦降价，现货市场就会跟随。导致近期下游钢材价格一路下跌。

　　4.技术面

　　铁矿石破位下行，下跌趋势形成。从日线来看，处于布林带下轨附近，KDJ三线死叉向下，MACD绿柱放大，成交量高位，OBV向下。从周线看，KDJ三线死叉向下，MACD绿柱放大，周线处于布林带下轨附近。日线和周线两个周期形成共振，预计下跌延续。

　　5.总结

　　铁矿石：在上游国际大矿石生产商持续增产，下游宏观形势不佳，尤其是房地产市场持续低迷的情况下，铁矿石在短期走出颓势的可能性不大。从技术分析来看，铁矿石短期内也是跌势难改。因此，操作上，逢高沽空，结合技术分析波段操作。