华东有色 1.8亿元控股非洲铜矿

这可能是此次中国海外收购窗口期里最后一笔。邵毅看来 , 从 2008 年四季度至今是海外资源收购的最佳时机 , 现在世界各地都出现了经济复苏的迹象 , 或许不一定真实 , 但大宗商品的价格却是不断上涨 , 这使得矿产价格也越来越贵 , 要再买得那么便宜的矿怕是不可能了。

这是第一次拥有境外上市公司 , 这次拥有的不仅是一份矿产 , 更是一个境外融资平台。 9 月 16 日 , 华东有色地勘局（以下称 “ 华东有色 ” 局长邵毅透漏。

9 月 14 日 , 华东有色旗下一全资子公司与非洲铜矿 Weatherli Internat Plc 以下称 “ WTI 达成股权购买协议 , 根据协议 , 华东有色将出资 1610 万英镑 ( 合 1.8 亿元人民币 ) 控股 WTI 另外 , 邵毅透露 , 国家开发银行和中非基金已表达愿就此次收购提供融资的意向。

受金融危机影响 ,WTI 陷入财务危机 , 通过此次交易 ,WTI 将获得急需的资金支持 , 其首席执行官 Rod Webster 向外界表示 , 此次交易完成后 ,WTI 将重开旗下主要矿产 , 并推进新矿山的开发。

相对于此前 6 月 ECE 对澳大利亚矿企 ARAFURA RESOURCE 以下称 ARU 第一轮股权收购 , 邵毅表示 “ 收购 ARU 只是成为其大股东 , 为相对控股 , 但此次收购 WTI 绝对控股 ,WTI 将变成 ECE 子公司 , 这对于 ECE 从纯地勘单位向高级矿业开发公司的转变历程是里程碑式的一页 ”

第一次控股境外上市公司

WTI 于 9 月 15 日发布的公告称 ,ECE 将以 0.036 英镑的价格认购 WTI 新发行的 4.468 亿新股 , 从而获得其 50.1% 控股股份 , 同时 ,ECE 向 WTI 派驻 4 名董事 ,WTI 整个董事席位由 4 位增加到 7 位 , 并由 ECE 指定董事会主席。

WTI 于 2006 年在英国伦敦证券交易所二板市场上市 , 其主营业务为基本金属采选和冶炼 , 生产地主要在纳米比亚等非洲国家。

2008 年 , 受国际金融危机拖累 , 国际铜价大幅下跌 , 利润锐减和融资受阻使得 WTI 产生了严重的财务危机 , 由于生产成本高于国际铜价 ,WTI 被迫关闭纳米比亚所有的 4 家铜矿。

此次收购中 , 因 WTI 已无权在今年向新股东发行股票 ,ECE 采取了现金收购与反向收购相结合的收购方式 , 具体来说是 , 由 ECE 用 2900 万美元现金一次性收购 WTI50.1% 股份 , 同时在相关国法律允许的前提下 , 由 WTI 对 ECE 纳米比亚、中国的公司（项目）进行反向收购。

邵毅介绍 ,WTI 资产相当不错 ,WTI 由于纳米比亚项目在重要的有色金属成矿带上 , 已勘明的铜资源逾 36 万吨 , 尤其在纳米比亚铜资源开发方面具有探、采、选、冶一条龙生产与加工能力 , 并且已勘探面积仅占矿权总面积的一小部分。因此 , 资源潜力巨大 , 发展前景可观。

另外 , 由于 WTI 上市公司 , 公司管理比较规范 , 信息也比较透明 , 要进行尽职调查比较简单 , 并且上市公司的退出机制比较好 , 不像收购项目 , 要卖的话必须到处找下家 , 风险要高得多 ”

通过此次交易 ,WTI 将重开 Otjihas 和 Matchless 矿 , 以期抓住铜价上涨的机会获利 , 另外 Tschudi 露天铜矿项目的开发也将获得华东有色的资金支持。

布局非洲

与纳米比亚政府良好的关系是此次收购成功的关键。邵毅透露 , 纳米比亚开国总统努乔马是 ECE 经济发展顾问 , 而这个收购机会也是纳米比亚矿能部推荐的

与纳米比亚结缘是 ECE 不可多得的一份幸运。邵毅透露 , 由于努乔马喜欢南京 , 因此在访问特意落脚南京 , 而 ECE 利用这一时机拜会了努乔马 , 并成功与纳米比亚政府建立良好的关系。

邵毅介绍 , 纳米比亚是非洲政局最稳定的两个国家之一 , 并且矿产资源丰富 , 矿产投资的理想之地。

近年来 ,ECE 帮助纳米比业兴建公共设施 , 同时还于纳米比亚最出名的大学设立努乔马奖学金 , 从而与纳米比亚当局建立了良好的关系。

而 WTI 正是看中了与政府的关系。邵毅介绍 , 受铜价下跌的影响 ,WTI 关闭了纳米比亚的 4 所铜矿 , 并解雇了 1000 多名员工 , 使得 WTI 与当地工会和政府的关系非常紧张 , WTI 希望借助我来缓解两边的关系 ”

另外 ,ECE 早前的国外收购也对此次收购起了推动作用。邵毅表示 ,WTI 股东们解 ECE 完成对 ARU 收购后 , 更加希望与 ECE 达成合作协议。

最后的机会

签的一个收购协议。邵毅强调 ,ECE 与 WTI 签署的并非一个意向性框架协议。

虽然此次收购还有待于 WTI 股东大会的批准 , 但邵毅表示并不担心 , 相对于 ARU,WTI 股东比较集中 , 其中 WTI50% 左右的股份掌握在 6-7 家股东手中 , 而上述股东已经向 ECE 表示支持此次收购 ”

如果再晚一点 , 估计此次收购就得流产了 , 或者不流产 , 那价格会高很多。邵毅为自己的速战速决感到庆幸。

刚接触时 ,WTI 股价不到 0.01 英镑。邵毅透露 , 随着 WTI 股价的上涨 ,ECE 加快了谈判的步伐。

据了解 ,ECE 与 WTI 于 4 月份开始接触 , 而随着接触的逐步深入 ,WTI 股价也由 0.01 英镑 / 股涨至 0.035 英镑 / 股 , 这与交易价只差一点点 , 而一旦 WTI 股价超过交易价 , 交易很难获得股东大会通过 , 可能要推倒重来 ”

事实上 ,9 月 11 日 ,ECE 与 WTI 进行最后谈判时 , WTI 股票价格已跃至每股 0.0352 英镑。