中国钢铁业步入漫长寒冷冬季

    经过此前几年的蓬勃发展，中国目前已是世界最大的钢铁生产国。然而，中国的钢铁工业目前正面临一个漫长而寒冷的冬季。

    国内外市场的钢铁需求双双下降。曾经以每年高达60%的速度增长的中国钢铁出口目前也已出现了下降。中国家用电器和机械设备出口增速的下降减少了中国对钢铁的需求，而中国房价(专题)的大幅下降又导致建筑活动萎缩，同样抑制了钢铁的市场需求。

    中国钢铁工业目前正在遭受至少是十年来最为剧烈而深重的行业低迷。中国10月份的钢产量下降了17%。一些业内管理人士认为，以往的那些红火日子一去不复返了。

    中型钢铁生产企业南京钢铁集团(Nanjing Iron & Steel Group)的董事长杨思明说，我们认为钢铁工业赚取高额利润的时代已经结束。

    Reuters由于中国钢铁工业最近几年增长得如此迅速，其现在的生产规模已经是上一次全行业低迷时的5倍，年产量占世界总产量的三分之一以上，因此中国钢铁工业的这轮产业低迷在中国各地和全世界都能感受到。

    必和必拓(BHP Billiton)和力拓(Rio Tinto)等大型矿业公司因中国对铁矿石和其他炼钢用原材料的需求骤降而遭受打击，而煤炭开采商也因炼钢用煤迅速增长的势头出现了逆转而受到冲击。由于其重要产品的价格和发货量不断下降，必和必拓目前正专注于保持其财务状况的稳定，该公司周二放弃了对力拓的竞购。

    不断减少的钢铁需求也促使亚洲其他国家的钢铁生产商纷纷减产、降价，它们对必和必拓放弃收购力拓之举都表示了欢迎。

    钢产量仅次于安赛乐米塔尔(ArcelorMittal)全球第二大钢铁生产商新日本制铁(Nippon Steel Corp.)宣布，在截至明年3月底的下半财政年度，其减产量将从原来计划的100万吨增加至200万吨以上，而且不排除未来进一步减产的可能。

    该公司总裁宗冈正二(Shoji Muneoka)说，日本钢铁联合会(Japan Iron and Steel Federation)一直坚信，必和必拓对力拓的收购将妨碍钢铁原材料市场的正常竞争，所以对于必和必拓在接到欧盟委员会反对这一收购的信件后放弃了这一交易之举，我们表示欢迎。

    产品内销比例最高达75%的台湾中国钢铁股份有限公司(China Steel Corp.)称，它将在2009年第一季度下调内销钢材的价格。该削价举措将于周三公布，这将是中国钢铁在近三年时间内连续11个季度上调钢材价格后的首次降价。

    该公司董事长张家祝说，必和必拓决定放弃收购力拓对钢铁行业是件非常好的事情，因为这将确保铁矿石等原材料能有一个更具竞争氛围的定价环境。

    中国钢铁还预计，它2008年的钢产量最多将比上年的1,019万吨下降10%，该公司还计划将其一座炼钢炉的停产检修期提前到明年第一季度，此举实际上可起到将该公司这一季度的钢产量再减少25%的作用。

    在印度，自7月份以来钢铁价格已下降了约三分之一，目前的价格仅相当于年初时的一半。

    本月早些时候，包括国有企业Steel Authority of India在内的印度钢铁企业都将产品价格下调了15%至20%，分析师们觉得新一轮削价可能很快就会到来。

    与此同时，印度的钢铁进口速度也有下降，官方数据显示，10月份的进口量只及前月的三分之一。分析师们说，由于中国的钢铁价格在过去数月中也大幅下降，现在进口钢材仍比印度国产钢材便宜约5%至10%。

    受钢铁行业此轮低迷的影响，负责煤、铁矿石等大宗商品运送业务的港口、铁路和货运公司的生意也冷清了许多。衡量全球散货运输成本的Baltic Dry指数目前已较今年6月份时的水平下降了90%以上，这很大程度上是因为人们预计中国对大宗商品的需求将会下降。

    钢铁工业的下滑可能有助于推动中国经济的转型，近年来中国一直专注于需消耗大量能源的重工业的发展。虽然钢铁生产的扩张对中国成长为一个工业巨人起了推动作用，但这一行业的发展对中国煤炭、石油消耗量的飙升以及污染物和温室气体排放量的大幅增加也负有很大责任。钢铁工业缩减规模可能有助于中国改善环境、提高能源使用效率，从而缓解世界的资源紧张状况。

    Rhodium Group分析师豪瑟(Trevor Houser)称，如果中国的钢产量增长率能下降到10%以下，并且钢铁行业能出现一些有积极意义的整合，那么到2012年时中国将节省煤炭用量10亿吨以上，仅每年减少的二氧化碳排放量就相当于法国一年的二氧化碳排放总量。

    眼下的紧缩局面何时结束，很大程度上取决于住房和基础设施建设恢复的速度；政府本月初推出了一揽子规模庞大的刺激计划，希望藉此加快房市(专题)和基建的复苏。不过紧缩已经带来了压力：几乎所有的生产商都在减产，曾经雄心勃勃的计划也纷纷“缩水”。

    总部位于南京郊区的南京钢铁集团7月份时开始遭遇钢材需求下滑，8月份开始减产。尽管公司一直在降低库存，减少原材料的采购量，月利润仍从6月份的人民币4亿多元骤减至10月份的约人民币5,000万元（合730万美元）。

    如今的中国钢铁行业集中度很低，存在大量全赖经济飞速增长才幸存下来的小企业。杨思明和其他钢铁企业高管认为，钢铁行业即将进行重新洗牌，竞争力较弱的企业将淘汰出局，最终整个行业会获得巩固。杨思明说，有些小企业会撑不下来，我想这样的调整是必要的；否则企业就只会继续无度扩张，这样一来今后的情况会变得更糟。

    在新加坡上市的钢铁企业中国金属(FerroChina Ltd.)上个月表示，业务低迷导致公司无法偿还部分贷款。这家公司及分支机构目前面临着206起债权人诉讼，要求偿还人民币48.2亿元的债务；公司正试图制定一项重组计划。

    中国钢铁工业协会表示，它跟踪的钢铁企业中有23家9月份出现亏损，钢铁行业的平均利润率从今年上半年的7.6%下滑至1.4%。

    美国业界和政府官员一直声称，由于中国政府实行宽松政策，听任企业无论效率高低都不断扩张，导致中国钢铁行业的扩张规模过大、速度过快。目前的低迷可能只会令小钢铁厂暂时关闭，一旦形势好转，它们又会卷土重来。不过中国官员私下里也赞同中国的钢铁行业需要进行切实的整合，他们可能会利用这个机会迫使钢铁企业合并，其中很多企业将由国家至少部分持股。

    广告澳大利亚大宗商品咨询公司Urandaline Investments的迈克尔?科姆萨罗夫(Michael Komesaroff)说，中国政府一直想整合钢铁行业，但是因为此前所有的企业都在盈利，他们一直无法将想法付诸行动。他指出，在日本，前五大钢铁企业共占了全国钢铁产量的八成，但在中国，要前66大企业才能占到八成。

    他说，由于现在小企业的利润率很低，甚至在赔钱运营，人人都希望进行整合；这次的低迷给了中国钢铁行业打造一个货真价实的全球冠军的机会。

    南京钢铁集团的杨思明希望确保自己的公司是屹立不倒的企业之一。按照中国目前的标准，该公司只是一家中型企业，不过其年产量却在世界上排行第53位。

    南京钢铁集团因自己的产品比大部分钢铁企业的质量都高而感到自豪──该公司生产的钢材被用于国家体育场“鸟巢”的建设中，还被用在了美国威斯康星州的一家风力发电站；公司认为自己有望从行业整合中受益。杨思明说，对部分产品质量好、管理水平高的企业来说，仍有合理盈利的空间。他说，南京钢铁集团不排除明年收购一些财务紧张的竞争对手的可能。

    有些兼并活动已经开始了。山东省政府今年早些时候安排了 济南钢铁(行情 股吧)股份有限公司和莱芜钢铁集团的合并。据官方称，它的政策是支持钢铁行业的整合，不过要采取适当的方式避免大规模裁员。

    北京方面对不断上升的失业率感到担忧，这个因素可能会不利于快速整合。不过美国助理贸易代表斯特拉特福德(Tim Stratford)说，中国官员曾询问有关美国失业钢铁工人再培训计划；他们意识到，帮助失业工人比为钢铁厂的现有业务提供补贴的成本要低。斯特拉特福德10月份曾到北京参加钢铁贸易谈判。

    钢铁行业高管和分析师说，中国钢铁总产量今年可能会微幅下滑，降幅可能在1%-2%，2009将保持基本持平。不过在连续7年增幅超过15%之后，这个水平算得上是大幅调整了。

    斯特拉特福德说，下滑将来势凶猛，他们还没有做好准备。