主题词:铁矿石

铁矿石谈判暂进“消息真空期”

2009-06-29 中国冶金投资网
 

    在经历了前期的数轮激烈交锋后,铁矿石谈判目前暂时进入了“消息真空期”。但没有消息并不意味着双方的博弈就会停止,日前辽宁逾30亿吨大铁矿的发现,中钢协规范铁矿石进口秩序工作的推进,都对铁矿石谈判有着或多或小的影响。不过,辽宁大铁矿的发现固然令人振奋,但对目前的铁矿石谈判却影响甚微。铁矿石进口秩序的规范工作虽然起步不久,却利在长远。

    开采成本是辽宁大铁矿的瓶颈

    据了解,本次发现的特大型铁矿位于辽宁省本溪市桥头镇大台沟,地质勘探队伍的探孔从地下1200米左右开始见矿,探明储量超过30亿吨,铁矿石品位在25%-62%之间,平均品位估计在30%左右。铁矿地点邻近鞍钢总厂,并可满足鞍钢及本钢50年的铁矿石需求。

    发现辽宁大铁矿的消息一经传出,在资本市场引起较大震动。24日本钢集团旗下的本钢板材(200761.SZ)涨停,鞍钢集团旗下鞍钢股份(000898.SZ)收高7.5%。更有业界人士认为,该矿的发现会削弱三大铁矿石生产商在供应端的强势地位,让中方在铁矿石谈判中的底气更足。

    不过,这种想法很可能只是一厢情愿。抛开大铁矿从探明、投资到开采需要相当长的周期不说,广发证券研究员马涛告诉记者:“按目前披露的数据看,辽宁大铁矿的品位确实不低,但那是相对于国内的贫矿而言,与外矿比并没有优势。此外,进口矿中的大户如澳矿,基本都是露天矿,扒开地就能用,而本溪铁矿埋藏深度超过1000米,开采成本很大,即使将来生产出来在价格上也未必拼得过外矿”。

    河北钢铁集团市场部部长韩卫东此前也对记者指出,由于2009年以来进口铁矿石价格的大幅下挫,曾一度逼近国产矿的成本线(60美元/吨),导致国内很多铁矿山经营举步维艰。1—5月国内累计进口铁矿石24192万吨,同比增幅度高达25.7%,很大程度上就是挤占了国产矿的空间所致。

    由此来看,国产铁矿石要对目前的铁矿石谈判格局施加影响,首要的不是量,而是开采成本和价格。“辽宁大铁矿目前只有储量上的意义,它的实际作用,要等到未来矿价再度飙升时才能看得出来。”北京钢联资讯总监徐向春认为。

    规范铁矿石进口秩序利在长远

    辽宁大铁矿“远水解不了近渴”,主持谈判的中钢协目前正在集中精力规范铁矿石进口市场的秩序。在6月初发布的反对“两拓”合资声明中,中钢协用相当长的篇幅指出:要防止铁矿石市场滋生炒作和投机行为,贸易商作为生产企业的进口代理,只能收取代理费(代理费用在3%—5%左右)。一旦发现违规倒卖行为,中钢协将在调查之后按规定终止其进口业务。

    从目前的情况看,中钢协的严厉声明已经得到了响应:中钢集团旗下的中钢股份22日宣布,公司正在积极推进铁矿石进口代理制,并力争将此发展成为国内铁矿石进口的主渠道。

    中钢是国内最大的铁矿石进口商之一,2008年公司经营铁矿石近3000万吨。在22日的声明中,公司表示:为贯彻《钢铁产业调整和振兴规划》,大力推动铁矿石进口代理制,以规范市场,抵制投机。声明还指出,5个月来,中钢共确定代理客户38家,签订代理合同120多份,代理进口铁矿石近千万吨,比去年同期增加近三倍。

    “作为国内铁矿石贸易商中的领头羊企业,中钢此举的示范效应不容小觑”,徐向春认为。今年一季度以来,由于贸易商的囤货行为和超量进口,铁矿石现货价格近期一直处在缓慢的攀升过程中。以品位63.5%的印度粉矿为例,其价格从5月底的67美元/吨左右,一直上升到目前的77美元-78美元/吨,已接近日澳达成的长协矿首发价水平,给中方的铁矿石谈判带来很大压力。

    不过,徐向春坦承,目前要全面推行铁矿石进口代理制难度不小,因为在铁矿石现货价处于上涨通道时,贸易商采取倒卖方式利润更大。但是,在今年这样的特殊时刻,除了个体的盈利,贸易商也要顾全大局。并且,目前铁矿石现货价上涨的基础并不牢固,采用代理制贸易商可能赚得少些,但未来承担的风险也相应小些。

    练好内功才能在谈判中“发大声”

    铁矿石谈判至今,几经周折。虽然中钢协相关负责人在上海时向记者强调,“预计今年全球铁矿石过剩2—3亿吨,国内钢铁企业不愁买不到矿”,但三大铁矿石巨头依然坚持原先提出的长协价降幅。由此看来,中方要在谈判中“发大声”,不仅要在谈判桌上花工夫,在谈判桌下更要练好内功、增强底气。辽宁大铁矿的发现、规范铁矿石进口秩序工作的推进,都是“练内功”的具体表现。

    在业内人士看来,要真正练好内功,中方需要从提高自有矿比例和国内钢铁行业集中度方面入手。在提高自有矿比例方面,除了在国内加紧勘探类似于辽宁大铁矿之类的巨型矿山外,国内钢铁企业还要在加强海外权益矿储备方面继续努力。

    相关数据显示,在日本钢企所需要的铁矿石中,海外权益矿比例高达57%,而中国刚过10%,这也是日本能够率先与澳矿达成相对较低降幅的原因。虽然中铝投资力拓最终夭折,但这并不能阻挡中资企业出海找矿的步伐,反而提示业界:投资适度多元化才能减少风险。

    日前武钢已对巴西铁矿石生产商MMX提出一份非约束性的收购要约,拟斥资约4亿美元,购买该公司少数股份。武钢的这一举动,让业界发现在澳大利亚之外,国内资源类企业也有广阔的发展空间。

    国内钢铁行业集中度的提高则是一个老话题。“国内钢铁业集中度不高,这确实是个问题,但也是中国钢铁业高速发展中的必然现象”,“我的钢铁网”首席分析师贾良群指出,“正是由于都可以赚钱,中小钢厂才能遍地开花”。

    从这个意义上讲,淘汰中小钢厂、落后产能绝非易事。因为这些企业往往关联到地方的税收收入和就业人群,如果没有市场化的退出机制,容易牵一发而动全身。不过,值得注意的是,由于2009年以来钢铁业陷入低谷,一些市场化的并购机会正在逐一浮现,而随着越来越多这种市场化并购行为的发生,国内钢铁行业集中度的提高,过程虽然曲折,但结果是值得期待的。

 
 
 
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