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华菱并购冷钢或将明年4-6月签约

2009-12-08 中国冶金投资网
 
中投顾问提示:华菱集团董事长李效伟曾公开透露勃勃雄心,将华菱的产能目标调整为3000万吨。

  华菱集团董事长李效伟曾公开透露勃勃雄心,将华菱的产能目标调整为3000万吨。

  等待一年半,俄罗斯耶弗拉兹公司收购德龙的交易终宣告失败。钢厂想卖卖不出去,想转行又囊中羞涩,丁立国转而“求仙寻道”。

  按照业内人士预计,华菱并购冷钢成功后,将成为湖南钢铁“寡头”和真正的龙头老大。而在吸收了冷钢300万吨的产能后,华菱集团距离国内钢企“第一军团”则又近了一步。

  明年二季度完成并购

  “从尽职调查的情况来看,华菱方面,对冷钢还是比较满意的。”张包全说,自11月以来,华菱集团已经组织了数十人的调查团队亲赴冷钢,从生产线到经营管理,对冷钢展开了全方位的调查。按照双方确定的收购进程,在完成尽职调查后,华菱还需要对冷钢进行资产评估,然后再进行商务谈判及签订最终的收购协议。而在目前冷钢的预计的收购时间表上,最终收购完成的时间点可能是明年的4月到6月。

  早在几年前,华菱集团就开始不停地在省内跑马圈地,湖南的一些钢厂陆续被纳入华菱旗下。目前,华菱和冷钢是湖南省内仅存的两家规模较大的国有钢企。

  “省内钢铁重组并无太多悬念,因为冷钢的产能对华菱具有诱惑力,另外还有相关政府部门的支持,政府的撮合是一个重要因素。但也要看到,冷钢资产算不上优质,主要产品螺纹钢长期赢利能力不强,与华菱其他子公司湘钢、涟钢和衡钢相比,无论是产品结构、装备水平,还是赢利能力、持续增长率、管控模式等差距都是比较大。”一位业内人士分析认为,华菱对冷钢的并购更多的动力来自政策面。而在昨天采访中,张包全也证实,华菱与冷钢的联姻,政府方面一直比较支持。

  不过,也有分析指出,目前冷钢效益不错,但主要是因为目前国家出台扩大内需计划,加大基础设施建设拉动了相关钢铁产品销售。这个时期一过,市场需求环境改变后,肯定会有相应低谷。冷钢产品又比较单一,效益下降是有可能的。此外,目前冷钢股权里民营资本占了很大一块,都是职工持股,一旦市场发生变化,大家能不能接受和理解,也令人担心。

  变身湖南最大钢企

  “并购需要的双方都有需求,才能够互惠互利。”华菱管线(8.03,-0.09,-1.11%)总经理曹慧泉昨日虽然不愿正面回应对冷钢的并购一事,但却表示,无论华菱是跟谁合作,华菱希望做的是你情我愿的买卖。公开资料显示,并购冷钢后,华菱集团将成为湖南唯一的大型钢铁企业。

  从目前情况来看,在双方的并购上,冷钢和华菱集团都有着各自的现实需求。在“2009年中国企业500强”中,湖南7家企业上榜,华菱集团以约683亿元的营业收入在这7家企业中排名第一,冷钢第七。

  冷钢地处湖南中部重镇,总资产为34亿元,其2008年年产300万吨铁、300万吨钢、各类钢产品年轧制能力已达450万吨,如果想提升排名,加入大的钢铁集团更加容易实现。冷钢董事长陈代富早在6月就曾表示,“关键的问题,就是并购方能不能支持冷钢在2年至3年把钢铁产能做到550万吨上去。”

  而在陈代富与华菱集团董事长李效伟的交涉中,华菱集团已经承诺将帮助冷钢做大做强。

  华菱集团也有提升排名的压力。统计显示,2008年华菱集团产钢1083万吨,销售收入700亿元,利润31亿元。与宝钢、河北钢铁集团等相比,仍处于“钢铁二线集团军”。华菱集团此前的战略计划是2011年实现年产钢2000万吨,但2009年初《钢铁产业振兴计划》中提出的“2011年形成若干个产能在3000万吨级的大型钢铁企业”对其形成压力,李效伟曾公开表示,将华菱集团的产能目标调整为3000万吨。
 

 
 
 
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