【深圳商报】大消费概念股全面开花

　　昨天，两市大盘高开高走，个股普涨，消费类股票格外强势，以酿酒板块为先锋，触发大消费概念热点全面开花。其中，酿酒行业股票平均涨幅6.39%、农林牧渔板块平均涨幅5.69%、家具行业涨5.05%、食品行业涨4.97%。中金公司划分的大消费类个股中，具有行业代表性的多只股票青岛海尔、五粮液、水井坊、泸州老窖均涨停，一汽轿车、飞乐音响、豫园商城、苏宁电器、农产品等，涨幅在5.87%至9.79%之间。

　　大盘以大消费类股票扭转下跌局面，背后有深刻原因。

　　南京证券分析师曹璟认为，周一大消费概念股上涨，是对中央政治局会议精神的反映。从会议“要促进国内需求特别是消费需求持续增长，增强居民特别是低收入群众消费能力，完善促进消费的政策”的精神中可以看出，促进内需仍是明年的主基调。

　　“消费类品种在前期也已经活跃，主要表现于家电、汽车，目前食品饮料类已开始活跃。我们认为大消费概念或将迎来主升浪。”曹璟认为。

　　申银万国分析师赵金厚表示，大消费类股票上涨的主因还是通胀预期。明年的粮食价格、猪肉价格预计会有较大上涨，看好的行业有种子、海产品养殖、动物疫苗、酵母、发酵产品。

　　曹璟认为，高档白酒类和商业百货值得重点关注。食品饮料在CPI中占了半壁江山，伴随着CPI由负转正的预期，食品饮料将迎来年底消费旺季。经济衰退的一般路线是投资品(楼市、股市)——可选消费品(家电、汽车)——高档白酒，在经济衰退期一般消费品较为景气，这就是“通缩看一般消费品”。而经济复苏期路线也是按此顺序依次反弹，先是投资品(楼市、股市)，后是可选消费品(家电、汽车)，第三波是高档白酒。这就是“通胀看可选消费品”。在时间上高档白酒往往会滞后于家电、汽车两个月左右的时间。前期汽车、家电已有较大涨幅，以历史的观点看，高档白酒的行情现在刚刚开始。

　　中投顾问食品行业首席研究员陈晨认为，在金融危机下，食品饮料行业一直保持良好的发展态势，随着经济的回暖、市场需求的回升，今年全年保持高景气度已经成为定局。

　　陈晨认为，四季度主要看白酒和葡萄酒的表现。葡萄酒产量近几个月都保持较高的增速，这与旺季因素有关。四季度，两者都将迎来黄金销售期，原因是元旦、春节等假期消费的拉动，会对公司业绩产生较大的提升作用。

　　长江证券分析师邵稳重、代薇认为，2010年零售行业的增长可能超预期。预计2010年零售企业的收入增长15%～20%，利润增长20%～30%。可配置全国型或区域型连锁零售企业如王府井、武汉中百、合肥百货等；也可适度配置具有整合预期的零售企业如轻纺城、百大集团、兰州民百等。

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